(1)政策利好频发，鼓励工业互联网发展
“十四五”以来，国家对工业软件重视程度超预期，先后出台《“十四五”信息化和工业化深度融合发展规划》、《“十四五”智能制造发展规划》等政策鼓励工业软件发展。5 月30 日，刘鹤副总理在工程院院士大会上表示“补齐基础软件、核心硬件、基础原材料等突出短板”；6 月1 日，嘉定区政府发布12 条产业扶持政策，指出“鼓励企业加快技术改造和数字化转型”，对技术改造投资、智能工厂改造和工业互联网等项目给予20%补贴，工业软件利好政策持续加码。
(2)长期空间广阔，国产替代稳步推进
我国为世界第一制造大国，工业软件是推动智能制造高质量发展的核心。根据工信部数据，2021 年我国工业软件产品收入为2414 亿元，同比增长24.8%。2020年研发设计类、生产控制类工业软件国产化率分别为5%、50%。我们认为，加快提升工业软件自主创新能力已成为国家意志，国产替代逻辑通顺，随着渗透率的提升，国产工业软件成长空间广阔。2021 年工业软件板块收入和利润中位数增速分别为41.4%、31.7%，业绩高增长，成长逻辑持续验证。
(3)制造业复工复产持续推进，短期需求有望边际改善
5 月27 日，工信部召开提振工业经济电视电话会议，表示全力以赴提振工业经济，强调装备制造等重点行业保链稳链。近期政策持续催化，刺激制造业复苏，工业软件需求有望边际改善。
