行业格局或迎大洗牌
磷化工三巨头谁主沉浮?
随着磷逐渐成为各国战略资源,管控力度日益加剧,磷资源的供需将进入紧平衡状态。这些具备磷源的企业自然在磷酸铁锂产业链中拥有越来越大的话语权。
更大的话语权意味着更高的利润。
不少中游企业意识到磷源的重要性,纷纷与上游企业以成立合资公司的方式进行深度绑定,以此得到上游企业稳定的磷源供给,而上游企业享受中游企业稳定的客户资源。
磷化工三巨头自然也是众多中游企业争先合作的对象,前有多氟多(002407．SZ)与云天化成立合资公司,建设项目包括5000吨/年六氟磷酸锂,2万吨/年电子级氢氟酸生产装置及配套设施等;后有宁德时代牵手湖北宜化,建设及运营磷酸铁、硫酸镍及其前端磷矿、磷酸、硫酸等化工原料。
而兴发集团选择独立开展磷酸铁锂业务。据悉,兴发集团已与中国科学院深圳先进技术研究院合作研究,在规划上,预计将在1年内完成磷酸铁中试生产线搭建,形成完整的工艺技术包, 同时搭建电池中试软包检测线;2年内完成磷酸铁锂中试生产线搭建,形成完整的工艺技术包。
而云天化曾拥有一家从事锂电隔膜的子公司纽米科技,后出售给恩捷股份(002812．SZ)。
目前,我国磷酸铁锂行业集中度较为分散。据百川盈孚数据,目前国内合计产能为49．9万吨,排名第一的德方纳米产能仅为12 万吨,占有率为24%。而东亚前海证券预计,2025年磷酸铁锂需求量有望突破200万吨,复合增速超50%。
这中间存在巨大的市场份额还未被瓜分,目前正在计划转产入场的传统化工龙头们有希望吗?来看传统化工企业手中的筹码。
云天化磷矿储量9亿吨,磷矿产能1450万吨/年,磷酸一铵产能70万吨/年,磷酸二铵产能445万吨/年,以及湿法磷酸产能226．5万吨/年,精制磷酸产能10万吨/年。
兴发集团磷矿储量约12亿吨,磷矿产能530万吨/年,磷酸一铵产能20万吨/年,磷酸二铵产能80万吨/年,3万吨/年电子级磷酸(含IC级1万吨)、湿法磷酸70万吨/年。
湖北宜化磷矿储量1．3亿吨,磷矿产能30万吨/年,预计2021年底可新增年产150万吨采矿权,磷酸二铵产能126万吨/年。
随着这些有成本优势的磷化工传统行业龙头逐步跨入磷酸铁锂赛道,以他们的产能和体量,磷酸铁锂行业格局必将迎来巨变。首先,淘汰高成本或没有磷源的现有企业,而存活下来的企业再开始互相进行价格和技术的比拼。
传统行业龙头极大可能会是彼此强有力的行业竞争对手,然而最终鹿死谁手,谁又将成为行业的主导者,无疑现在下结论为时尚早,不妨一起拭目以待。